Question 1

액티브 펀드와 패시브 펀드의 가장 큰 차이점은 무엇인가요?

Accepted Answer

액티브 펀드는 펀드 매니저가 적극적으로 종목을 선택하고 관리하여 시장 수익률을 뛰어넘는 것을 목표로 합니다. 반면, 패시브 펀드는 특정 시장 지수를 그대로 추종하여 시장 수익률과 유사한 성과를 내는 것을 목표로 합니다. 액티브 펀드는 더 높은 수수료를 부과하지만, 더 높은 수익 잠재력을 제공할 수 있습니다.

Question 2

액티브 펀드 투자 시 가장 중요한 고려사항은 무엇인가요?

Accepted Answer

액티브 펀드 투자 시 가장 중요한 고려사항은 다음과 같습니다:
        1. 펀드 매니저의 경력과 트랙 레코드
        2. 펀드의 투자 철학과 전략
        3. 장기적인 성과 (최소 5년 이상)
        4. 비용 구조 (총 비용 비율)
        5. 위험 조정 수익률 (샤프 비율, 정보 비율 등)
        6. 펀드 규모와 유동성
        이러한 요소들을 종합적으로 평가하여 자신의 투자 목표와 위험 성향에 맞는 펀드를 선택해야 합니다.

Question 3

액티브 ETF는 일반 액티브 펀드와 어떻게 다른가요?

Accepted Answer

액티브 ETF는 일반 액티브 펀드의 운용 방식과 ETF의 구조를 결합한 상품입니다. 주요 차이점은 다음과 같습니다:
        1. 거래 방식: 액티브 ETF는 주식처럼 실시간으로 거래소에서 거래됩니다.
        2. 투명성: 액티브 ETF는 대부분 매일 포트폴리오 구성을 공개합니다.
        3. 비용: 일반적으로 액티브 ETF가 일반 액티브 펀드보다 낮은 비용 구조를 가집니다.
        4. 최소 투자 금액: 액티브 ETF는 1주 단위로 투자가 가능하여 진입 장벽이 낮습니다.
        5. 세금 효율성: ETF 구조로 인해 일반적으로 더 세금 효율적일 수 있습니다.

Question 4

액티브 펀드의 성과를 어떻게 평가해야 하나요?

Accepted Answer

액티브 펀드의 성과 평가는 다음과 같은 방법으로 할 수 있습니다:
        1. 벤치마크 대비 성과: 펀드가 추종하는 지수나 섹터 대비 초과 수익률을 확인합니다.
        2. 위험 조정 수익률: 샤프 비율, 정보 비율 등을 통해 위험 대비 수익성을 평가합니다.
        3. 일관성: 다양한 시장 환경에서 일관된 성과를 내는지 확인합니다.
        4. 장기 성과: 최소 5년 이상의 장기 성과를 중점적으로 봅니다.
        5. 동종 그룹 내 순위: 유사한 전략을 가진 펀드들과의 상대적 성과를 비교합니다.
        6. 비용 효율성: 총 비용 비율(TER)을 고려한 순수익률을 평가합니다.
        이러한 다각도의 평가를 통해 펀드의 실제 가치와 지속가능성을 판단할 수 있습니다.

Question 5

액티브 펀드 투자의 주요 리스크는 무엇인가요?

Accepted Answer

액티브 펀드 투자 시 주요 리스크는 다음과 같습니다:
        1. 매니저 리스크: 펀드 매니저의 투자 결정이 잘못될 경우 큰 손실 발생 가능
        2. 높은 비용: 높은 운용 보수로 인한 순수익률 감소
        3. 스타일 편향: 특정 투자 스타일이 시장에서 선호되지 않을 때 성과 부진
        4. 오버트레이딩: 과도한 매매로 인한 비용 증가 및 세금 비효율성
        5. 규모의 불리: 펀드 규모가 커지면서 운용의 유연성 감소
        6. 추종 오차: 벤치마크 대비 큰 폭의 성과 차이 발생 가능성
        7. 유동성 리스크: 펀드 자산의 유동성이 낮을 경우 환매에 어려움 발생 가능
        이러한 리스크를 인지하고, 분산 투자와 정기적인 모니터링을 통해 관리해야 합니다.